Hyödyllisen, mutta helposti väärinkäytetyn taloudellisen työkalun perusteet

"Pro forma" on peräisin latinalausekkeesta, joka kirjaimellisesti käännettynä tarkoittaa jotain "muodon vuoksi". Sitä käytetään usein tiettyihin tarkoituksiin talouteen ja rahoitukseen.

Joidenkin sanakirjojen määritelmien lyhyt tutustuminen alkaa ilmaista ambivalenssiamme käsitteen käytöstä taloustieteessä ja erityisesti rahoituksessa.

Joissakin online-sanakirjoissa on suhteellisen neutraaleja määritelmiä, jotka noudattavat tarkkaan lauseen latinalaista alkuperää, kuten "muodon mukaan", "muodon muodossa" ja "muodon vuoksi".

Muut sanakirjan määritelmät alkavat ilmaista monimutkaisempia arvioita lauseen merkitykselle, Merriam-Websteresimerkiksi: "tehty tai olemassa oleva asia tavallisena tai vaadittavana mutta sillä ei ole todellista merkitystä tai merkitystä " (painotus lisätty). Se ei ole kaukana "pienestä todellisesta merkityksestä" - "ei merkitykselliseen ollenkaan ja mahdollisesti harhaanjohtavaan".

Todellisuudessa pro forma -asiakirjojen suurempi käyttö rahoituksessa ei ole lainkaan harhaanjohtavaa; ne palvelevat arvokasta tarkoitusta. Yksi tällainen käyttö, jota tapahtuu usein, liittyy tilinpäätökseen.

Useimmissa tapauksissa tilinpäätös heijastaa todellisuutta. Joissain tapauksissa rahoitusselvitystä, joka ei tee niin, voidaan pitää (nousevassa järjestyksessä "vääryydestä"): arvoton, harhaanjohtava tai todiste rikollisesta vääristelystä.

Mutta pro forma -tilinpäätös on (yleensä) perusteltu poikkeus tästä säännöstä. Sen sijaan, että vastataan kysymykseen "Mikä on taseen tila?" tai "kuinka paljon rahaa yritys ansaitsi tiettynä ajanjaksona", kysymys, johon vastataan tuloslaskelmassa, a pro forma tase ja tuloslaskelma vastaa kysymykseen "Mitä tapahtuisi, jos ???"

Tässä on hyvä esimerkki: Yrityksen viimeisen vuoden tulos on 10 miljoonaa dollaria, ja kulut ovat 7,5 miljoonaa dollaria. Nämä ovat lukuja, jotka saatat löytää tuloslaskelmasta. Mutta johtajat ihmettelevät, mikä olisi uuden tuotelinjan käyttöönotto (mikä nostaisi kustannuksia jyrkästi)? Voit odottaa, että lyhyimmällä aikavälillä ennen uuden tuotesarjan tulojen toteutumista voitot pienenevät huomattavasti ja tulot kasvavat hyvin vähän. Odotit myös, että ajan myötä uuden tuotelinjan lisätuotot olisivat enemmän kuin maksaisi kasvaneet kulut ja että liiketoiminta olisi kannattavampaa.

Mutta onko se totta? Kohdassa "voit odottaa ..." tämä on vain arvaus. Kuinka voit tietää, jos ei varmasti, mutta ainakin lisääntyneellä luottamuksella lisääntynyt kannattavuus johtaa? Siellä pro forma -talousasiakirjat tulevat peliin. Pro forma -säädöksessä viitataan aikaisempaan suoritukseen oppaana projektiin tapahtuisi todennäköisesti tulevaisuudessa if teemme samanlaisen johdannon. Se vastaa kysymykseen "Mitä jos ..." Kun yritys esitteli aikaisemman tuotteen, MicroWidgetin, käyttökustannukset nousivat X prosenttia seuraavien kolmen vuosineljänneksen aikana, mutta vuonna viimeinen vuosineljännes lisäsi MicroWidget-tuottoja enemmän kuin kasvatti käyttökustannuksia ja nettotulos nousi tosiasiassa 14 prosenttia vuoden takaisesta vuosi. Pro forma -taset, tuloslaskelmat ja kassavirtalaskelmat esitetään mitä voi tapahtua jos uusi MacroWidget-tuote otetaan käyttöön käytettävissä olevien tietojen perusteella.

Huomaa, että pro forma -tilinpäätös ei ilmaise varmuutta. Se ilmaisee mitä käytettävissä olevien tietojen avulla yritysjohtajuus ja kirjanpito-ammattilaiset uskovat todennäköisesti tapahtuu. Usein se on, ja joskus ei. Siitä huolimatta pro forma -lausekkeilla on arvokas tarkoitus tuomalla käyttöön tietoja, jotka tukevat (tai eivät tue) tuki) alkuperäinen intuitio, että esimerkiksi MacroWidgetin lisääminen tuotelinjaan on hyvä idea. Se tekee niin määrittämällä todennäköiset tulokset aikaisemman suorituksen perusteella. Pro forma -taset, tuloslaskelmat ja mikä tärkeintä, kassavirtalaskelmat antavat yritysjohtajille paremman kuvan "mitä tapahtuu, jos ...".

Pro forma -tilinpäätöksen yleinen tarkoitus vastata kysymykseen "mitä tapahtuu, jos ..." voidaan väärinkäyttää. Kuuluisa Enron romahtaa,pro forma -lausunnot oli tärkeä osa. Arthur Andersen Enronin tilintarkastajat, jälkikäteen tultua selväksi, olivat liian lähellä yritystä toimittamaan luotettavaa tilinpäätöstä rahoitusmarkkinoille. Tämä pätee erityisesti pro forma -lausekkeisiin, jotka ennustivat Enronin ruusuista tulevaisuutta ja joiden väitettiin perustuvan kohtuullisiin oletuksiin. He eivät täysin kyenneet ennustamaan, mistä tuli sen sijaan totaalinen romahtaminen, joka lähetti Enronin johtajat vankilaan, lopetti Arthur Andersenin ja huipentui pitkäaikaiseen ja sotkuiseen Enron-konkurssiin, jossa osakkeenomistajat ja muut menettivät satoja miljoonia miljoonia dollaria.

Jos rikollista aikomusta ei ole, jo olemassa olevat tiedot ovat luotettavasti sitä, mitä he ehdottavat. Tiedot, jotka ovat oletuksiin perustuvia ennusteita - mikä on pro forma -lausuman ydin - ovat väistämättä ja kategorisesti subjektiivisempia. Lyhyesti, ne ovat hyödyllisiä taloudellisia välineitä, joita on erityisen helppo käyttää väärin. Niiden käyttöä ei tulisi välttää, mutta sinun on oltava varovainen.

• Voit luottaa voittoihin: Miinien tarkkailu ja selviäminen
• Kuinka yritykset valehtelevat: Miksi Enron on vain jäävuoren huippu
• Teknologian arvostus: T & K-liiketoiminnan ja rahoituksen kysymykset

• Arvioidaan pro forma -tuottojen ja GAAP-operatiivisten ansioiden suhteellista informatiivisuutta ja pysyvyyttä
• Pro forma -tulojen ulkopuolelle jäävien kulujen ennakoiva arvo
• Ovatko "Pro Forma" -tulot harhaan sijoittajia?