Sisään kokonaistalouden, ero lyhyellä ja pitkällä aikavälillä yleisesti ajatellaan, että pitkällä tähtäimellä kaikki hinnat ja palkat ovat joustavia, kun taas Lyhyellä aikavälillä jotkut hinnat ja palkat eivät voi täysin sopeutua markkinaolosuhteisiin erilaisille logistiikkakeinoille syyt. Tällä talouden piirteellä lyhyellä aikavälillä on suora vaikutus talouden yleisen hintatason ja kokonaistuotannon määrän väliseen suhteeseen kyseisessä taloudessa. Kokonaiskysynnän ja aggregaatin tarjontamallin yhteydessä tämä täydellisen hinta- ja palkkajoustavuuden puute merkitsee sitä, että lyhyen aikavälin kokonaistarjontakäyrä on nouseva ylöspäin.
Yksi teoria on, että yritykset eivät osaa erottaa suhteellisia hintamuutoksia yleiseen inflaatioon. Ajattele sitä - jos huomaat esimerkiksi, että maito kallistuu, ei ole heti selvää, muuttuuko tämä oli osa yleistä hintakehitystä vai oliko jotain muuttunut erityisesti maidon markkinoilla, jotka johtivat hintaan muuttaa. (Se, että inflaatiotilastoja ei ole saatavana reaaliajassa, ei myöskään lieventä tätä ongelmaa.)
Jos yrityksen omistaja luuli myydyn hinnan nousun johtuvan talouden yleisen hintatason noususta, hän tai hän voi kohtuudella odottaa, että myös työntekijöille maksettavat palkat ja panoskustannukset nousevat pian, jättäen yrittäjälle paremman tilanteen kuin ennen. Tässä tapauksessa ei olisi syytä laajentaa tuotantoa.
Jos toisaalta yrityksen omistaja katsoi, että hänen tuotantonsa nousivat suhteettomasti hintaan, hän näkisi sen voitonmahdollisuutena ja lisäisi sen tavaran määrää, jonka hän oli toimittanut markkinoilla. Siksi, jos yritysomistajia huijataan ajattelemaan, että inflaatio lisää heidän kannattavuuttaan, niin näemme positiivisen suhteen hintatason ja kokonaistuotannon välillä.