Välimiesmenettely: 3 mahdollisuutta voiton kääntämiseen

Välimiesmenetelmä on taloustieteen kannalta tilaisuuden käyttäminen vaihtamaan välittömästi tavarat tai palvelut toiseen korkeampaan hintaan kuin alun perin sijoitettiin. Yksinkertaisesti sanottuna liikemies sitoutuu mielivaltaisuuteen ostaessaan halvalla ja myymällä kalliisti.

Economics-sanasto määrittelee arbitraasimahdollisuuden "mahdollisuudeksi ostaa omaisuuserä alhaisella hinnalla ja myydä se välittömästi muilla markkinoilla korkeampaan hintaan". Jos henkilö voi ostaa omaisuuden 5 dollarilla, kääntää ympäri ja myydä sen 20 dollarilla ja ansaita 15 dollaria vaikeuksistaan, jota kutsutaan arbitraasiksi, ja saatu 15 dollaria edustaa arbitraasia voitto.

Nämä mielivaltaiset voitot voivat tapahtua monella eri tavalla, mukaan lukien ostamalla yksi tuote markkinoilta ja myymällä se sama hyvä toisessa, vaihtamalla valuuttoja epätasaisella vaihtokurssilla tai ostamalla ja myymällä optioita osakekannasta markkinoida.

Olettaa Walmart myy alkuperäisen keräilijä DVD: n "

On kuitenkin epätodennäköistä, että henkilö pystyy ansaitsemaan voittoa tällä tavoin liian kauan, koska yhden kolmesta asiasta pitäisi tapahtua: Walmart voi loppua kopioista, Walmart voisi nostaa jäljellä olevien kopioiden hintaa, koska he ovat nähneet kasvaneen kysynnän tuotteelle, tai eBayssa hinta saattaa laskea, koska sen tarjonta kasvaa nopeasti. markkinoilla.

Tällainen arbitraasi on oikeastaan ​​melko yleistä eBayssa, koska monet myyjät menevät kirpputoreille ja pihalle myynti, joka etsii keräilytuotteita, joiden myyjä ei tiedä todellista arvoa ja on myös hinnoitellut paljon matala; tähän liittyy kuitenkin useita vaihtoehtoisia kustannuksia, mukaan lukien hankintaan käytetty aika halvemmat tavarat, kilpailevien markkinahintojen tutkimus ja riski siitä, että tavarat menettävät arvonsa jälkeen alkuperäinen hankinta.

Toisen tyyppisessä välimiesmenettelyssä välimiesmenettely tapahtuu useilla tavaroilla samoilla markkinoilla, yleisimmin valuutanvaihdon kautta. Ota Bulgaria-Algeria vaihtokurssi esimerkkinä, joka tällä hetkellä on .5 tai 1/2.

"Valuuttakurssien aloittelijan opas" kuvaa arbitraasin pistettä olettamalla sen sijaan, että kurssi on .6, jossa "sijoittaja voisi ottaa viisi Algerian dinaaria ja vaihtaa ne 10 Bulgarian levaan. Sitten hän saattoi ottaa 10 bulgaria levaaan ja vaihtaa ne takaisin Algerian dinaareihin. Bulgarian ja Algerian välisellä vaihtokurssilla hän luopui 10 levosta ja sai takaisin 6 dinaaria. Nyt hänellä on yksi Algerian dinaari enemmän kuin ennen. "

Tämän tyyppisen vaihdon tulos on haitallinen paikalliselle taloudelle, jossa vaihto tapahtuu koska kyseinen lausuttaja antaa takaisin suhteettoman määrän dinaareja vaihto - oikeuksien määrään järjestelmään.

Välimiesmenettelyssä on yleensä monimutkaisempia muotoja kuin tämä, ja siihen liittyy useita valuuttoja. Oletetaan, että Algerian dinaari-bulgarin leva-vaihtokurssi on 2 ja Bulgarian leva-Chile-peso on 3. Selvittääksemme, millainen Algerian ja Chilen välinen valuuttakurssi on, kerrotaan vain kaksi vaihtokurssia, mikä on siirtokelpoisuudeksi kutsuttujen vaihtokurssien ominaisuus.

Rahoitusmarkkinoilla on kaikenlaisia ​​arbitraasimahdollisuuksia, mutta suurin osa näistä mahdollisuuksista johtuu siitä, että kauppaa on monia tapoja käytännössä sama omaisuus ja moniin erilaisiin omaisuuseriin vaikuttavat samat tekijät, mutta pääasiassa optioiden, vaihtovelkakirjalainojen ja osakekannan kautta indeksit.

Osto-optio on oikeus (mutta ei velvollisuus) ostaa osakkeita optiolle annetulla hinnalla, jolloin arbitrageur voisi ostaa ja myydä prosessissa, joka tunnetaan nimellä "suhteellinen" arvo arbitraasi. "Jos joku ostaisi optio-oikeutta yritykselle X, käänny sitten kääntyä ympäri ja myydä se korkeammalla hinnalla tämän vaihtoehdon takia, sitä pidetään katvealueiden.

Optioiden käytön sijasta voidaan myös suorittaa samanlainen arbitraasi käyttämällä vaihtovelkakirjalainoja. Vaihtokelpoinen joukkovelkakirjalaina on yrityksen liikkeeseen laskema joukkovelkakirjalaina, joka voidaan muuntaa joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijan osakkeiksi, ja arbitraasi tällä tasolla tunnetaan vaihtovelkakirjalainana.

Itse osakemarkkinoiden mielivaltaista käyttöä varten on olemassa omaisuusluokka, jota kutsutaan indeksirahastoiksi ja jotka ovat pohjimmiltaan osakkeita, joiden tarkoituksena on jäljitellä osakemarkkinaindeksin suorituskykyä. Esimerkki tällaisesta indeksistä on timantti (AMEX: DIA), joka jäljittelee Dow Jonesin teollisuuskeskiarvon suorituskykyä. Toisinaan timantin hinta ei ole sama kuin 30 muodostavat varastot Dow Jonesin teollisuuden keskiarvo. Tällöin välimies voi tuottaa voittoa ostamalla nämä 30 osaketta oikeassa suhteessa ja myymällä timantit (tai päinvastoin). Tällainen arbitraasi on melko monimutkaista, koska se vaatii ostamaan paljon erilaisia ​​omaisuuseriä. Tämän tyyppinen tilaisuus ei yleensä kestä kovin kauan, koska on miljoonia sijoittajia, jotka haluavat voittaa markkinat kaikin mahdollisin tavoin.

Mahdollisuudet arbitraasiin ovat kaikkialla, taloudellisista velhoista, jotka myyvät monimutkaisia ​​osakejohdannaisia ​​videopelien kerääjiin, jotka myyvät patruunoita eBayssa.

Arviointimahdollisuuksia on kuitenkin usein vaikea löytää, johtuen transaktiokuluista ja niihin liittyvistä kustannuksista etsimällä arbitraasimahdollisuus ja niiden ihmisten määrä, jotka myös etsivät sitä tilaisuus. Välimiestuotot ovat yleensä lyhytaikaisia, koska omaisuuserien ostaminen ja myynti muuttaa näiden omaisuuserien hintaa siten, että välitysmenettely poistuu käytöstä.