Vuoden 1987 elokuvassa "Wall Street" Michael Douglas Gordon Gekkon roolissa piti oivaltavan puheen, jossa hän sanoi: "Ahneus, ahneuden puutteesta. parempi sana, on hyvä." Hän jatkoi, että ahneus on puhdasta voimaa, joka "vangitsee evoluution olemuksen henki. Ahneus kaikissa muodoissaan; elämän, rahan, rakkauden ja tiedon ahneus on merkinnyt ihmiskunnan nousua."
Gekko vertasi sitten Yhdysvaltoja "vikattomasti toimivaan yritykseen", jonka ahneus voisi vielä pelastaa. Sitten hän sanoi: "Amerikasta on tullut toisen luokan valta. Sen kaupan alijäämä ja sen julkisen talouden alijäämä ovat painajaisen mittaisia."
Molemmat nämä kaksi viimeistä kohtaa ovat totta nyt kuin 1980-luvulla. Kiina ohitti Yhdysvallat maailman suurimmana taloudena, ja Euroopan unioni on tiukasti perässä. Kauppavaje on vain pahentunut viimeisen kolmenkymmenen vuoden aikana. Yhdysvaltain velka on nyt suurempi kuin maan koko taloustuotanto.
Ahneus on pahasta
Onko ahneus pahasta? Voitko jäljittää vuoden 2008 finanssikriisin Michael Milkinin, Ivan Boeskyn ja Carl Icahnin ahneuteen? Nämä ovat Wall Streetin kauppiaita, joihin elokuva perustui. Ahneus aiheuttaa väistämätöntä irrationaalista runsautta, joka luo omaisuuskuplia. Sitten vielä enemmän ahneutta sokaisee sijoittajat romahduksen varoitusmerkeiltä. Vuonna 2005 he jättivät huomiotta käänteisen tuottokäyrän, joka merkitsi taantumaa.
Tämä pätee varmasti vuoden 2008 finanssikriisiin, jolloin kauppiaat loivat, ostivat ja myivät kehittyneitä johdannaisia. Eniten vahingollisia olivat asuntolainavakuudelliset arvopaperit. Ne perustuivat taustalla oleviin todellisiin asuntolainoihin. Ne taattiin luottoriskinvaihtosopimuksella kutsutulla vakuutusjohdannaisella.
Nämä johdannaiset toimivat hyvin vuoteen 2006 asti. Silloin asuntojen hinnat alkoivat laskea.
Fed aloitti koronnoston vuonna 2004.Asuntolainanhaltijat, varsinkin säädettävät korot, olivat pian velkaa enemmän kuin he pystyivät myymään talon. He alkoivat epäonnistua.
Tämän seurauksena kukaan ei tiennyt asuntolainavakuudellisten arvopapereiden arvoja. Luottoriskinvaihtosopimuksia tehneiltä yrityksiltä, kuten American International Groupilta (AIG), loppui käteinen maksaakseen swap-haltijoille.
Federal Reserve ja Yhdysvaltain valtiovarainministeriö joutuivat pelastamaan AIG: n yhdessä Fannie Maen, Freddie Macin ja suurten pankkien kanssa.
Ahneus on hyväksi
Vai onko ahneus, kuten Gordon Gekko huomautti, hyvää? Ehkä, jos ensimmäinen luolamies ei olisi ahneesti halunnut keitettyä lihaa ja lämmintä luolaa, hän ei olisi koskaan vaivautunut keksimään, kuinka tulipalo sytyttää.
Taloustieteilijät väittävät, että jos vapaat markkinavoimat jätetään itselleen ilman hallituksen puuttumista, ne vapauttavat ahneuden hyvät ominaisuudet. Kapitalismi itsessään perustuu myös terveeseen ahneuteen.
Voisiko Wall Street, amerikkalaisen kapitalismin keskus, toimia ilman ahneutta? Luultavasti ei, koska se riippuu voitto motiivi. Amerikan rahoitusjärjestelmää ohjaavat pankit, hedge-rahastot ja arvopaperikauppiaat ostavat ja myyvät osakkeita. Hinnat riippuvat taustalla olevista tuloista, mikä on toinen sana voittolle.
Ilman voittoa ei ole osakemarkkinoita, ei Wall Streetiä eikä rahoitusjärjestelmää.
Ahneus on hyvä Yhdysvaltain historiassa
Presidentti Ronald Reaganin politiikka vastasi 1980-luvun Amerikan "ahneus on hyvää" -tunnelmaa. Hän lupasi vähentää valtion menoja, veroja ja sääntelyä. Hän halusi saada hallituksen pois tieltä antaakseen kysynnän ja tarjonnan voimien hallita markkinoita esteettömästi.
Vuonna 1982 Reagan piti lupauksensa purkamalla pankkitoiminnan.Se johti vuoden 1989 säästö- ja lainakriisiin.
Reagan rikkoi lupaustaan vähentää valtion menoja. Sen sijaan hän käytti keynesiläistä taloustiedettä lopettaakseen vuoden 1981 laman. Hän kolminkertaisti valtionvelan.
Hän sekä leikkasi että nosti veroja. Vuonna 1982 hän leikkasi tuloveroja torjuakseen taantumaa.Vuonna 1988 hän alensi yhtiöverokantaa.Hän myös laajensi Medicarea ja korotti palkkaveroja varmistaakseen sosiaaliturvan vakavaraisuuden.
Presidentti Herbert Hoover uskoi myös ahneuden olevan hyvästä. Hän oli puolestapuhuja laissez-faire taloustiede. Hän uskoi, että vapaat markkinat ja kapitalismi pysäyttäisivät suuren laman. Hoover väitti, että taloudellinen apu saisi ihmiset lopettamaan työnteon. Hän halusi, että markkinat selviäisivät itsestään vuoden 1929 osakemarkkinoiden romahduksen jälkeen.
Senkin jälkeen, kun kongressi painosti Hooveria ryhtymään toimiin, hän auttoi vain yrityksiä. Hän uskoi, että heidän vaurautensa valuisi keskivertoihmisille. Huolimatta halustaan tasapainoiseen budjettiin, Hoover lisäsi velkaan vielä 6 miljardia dollaria.
Miksi ahneus on hyvää ei ole toiminut tosielämässä
Miksi "ahneus on hyvää" -filosofia ei ole toiminut tosielämässä? Yhdysvalloilla ei ole koskaan ollut aidosti vapaita markkinoita. Hallitus on aina puuttunut asiaan meno- ja veropolitiikkansa kautta.
Valtiovarainministeri Alexander Hamilton määräsi tulleja ja veroja vapaussodasta syntyneiden velkojen maksamiseksi.Velka ja siitä maksettavat verot kasvoivat jokaisen myöhemmän sodan ja talouskriisin myötä.
Amerikan hallitus on alusta lähtien rajoittanut vapaita markkinoita verottamalla joitain tavaroita ja ei muita. Emme ehkä koskaan tiedä, voiko ahneus omiin käsiin jätettynä todella saada aikaan hyvää.